Виды рисков на рынке ценных бумаг
Для рассмотрения классификации рисков на рынке ценных бумаг необходимо определить:
- относится ли он финансовому рынку в целом или имеет отношение только его сектору- рынку ценных бумаг;
- характерен ли риск для рынка ценных бумаг в целом или имеет место только в отдельных регионах;
- присущ ли он только определенной конкретной ценной бумаге или имеет отношение ко всем ценным бумагам;
То есть это говорит о зависимости от системы фондового рынка, поэтому следует выделить системный (недиверсифицируемый) и несистемный (диверсифицируемый) риски.
Системный риск связан с рынком, на котором работает оператор. К этой группе относятся следующие виды рисков:
- инфляционный – покупая ценные бумаги, инвестор испытывает воздействие инфляции;
- риск законодательных изменений – риск появляющийся при внесении изменений в законодательную базу, а также курса реформ
- риски изменения цены акции называют риски на рынке «быков» и «медведей». Неотъемлемой чертой фондового рынка является чередование периодов повышающегося тренда фондового рынка «быка» и понижающего тренда рынка «медведя». Возникновение потерь, связанных с изменением тенденции в движении рынка, является составляющей рыночного риска — риска потерь от снижения стоимости ценной бумаги в связи с общим падением рынка. Таким образом, рыночный риск возникает в результате возможного падения спроса на данный вид ценных бумаг, который является объектом инвестирования.
Составляющими несистемного риска являются следующие:
— бизнес-риск;
— риск объекта инвестирования;
— технические риски.
11.4 Способы снижения рисков на рынке ценных бумаг
Для снижения степени риска принимаются различные приемы. Наиболее распространенными являются:
- диверсификация
- приобретение дополнительной информации о выборе и результатах
- лимитирование
- самострахование
- страхование
- хеджирование
Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связанны между собой. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.